本月以來(lái)金融業(yè)鬧起了“錢(qián)荒”，雖然6月份的“錢(qián)荒”年年有，但今年尤其嚴重。本周四，如果一家銀行向另一家銀行借錢(qián)，1天的利率，按年折算高達30%，相當于1年期貸款基準利率的5倍，這已超過(guò)央行規定的正常貸款利率的高限。多位金融機構人士表示，當前資金緊缺的狀況的確是有史以來(lái)最嚴重的。
“錢(qián)荒”來(lái)襲，許多銀行全力投入“搶錢(qián)大戰”，送大米、送油、送手機等手段層出不窮。
受“錢(qián)荒”影響的不僅僅是商業(yè)銀行，包括基金、券商、信托在內的整個(gè)金融業(yè)均有波及，但對普通人的財產(chǎn)安全影響不大。同時(shí)受訪(fǎng)的金融專(zhuān)家們普遍相信，此次“錢(qián)荒”可能還要持續一段時(shí)間，但最遲不超過(guò)7月中旬。
“錢(qián)荒”引來(lái)中行違約傳聞
本周以來(lái)同業(yè)拆借市場(chǎng)日均成交高達800億元以上，此次“錢(qián)荒”的“震中”也正是來(lái)自同業(yè)拆借市場(chǎng)。
進(jìn)入6月份，同業(yè)拆借市場(chǎng)利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率漲幅尤為迅猛。從4.5%起步，盤(pán)中先后攻破10%、20%、30%大關(guān)，不斷刷新銀行間市場(chǎng)成立以來(lái)歷史紀錄。在它的帶領(lǐng)下，1個(gè)月以?xún)鹊闹卸唐谫Y金價(jià)格全線(xiàn)飆升，7天期質(zhì)押式回購加權平均利率周四漲至11 .6217%，也創(chuàng )下2007年銀行間市場(chǎng)成立以來(lái)的新高。
同日，市場(chǎng)上曝出央行向工商銀行注資500億元，及中國銀行由于流動(dòng)性緊張發(fā)生資金違約等諸多傳聞，銀行間市場(chǎng)被迫延遲半小時(shí)收市，震動(dòng)整個(gè)金融市場(chǎng)。由于本月早些時(shí)候曾發(fā)生過(guò)類(lèi)似的交易違約和延遲收市，該傳聞引發(fā)國內外投資者對中國銀行業(yè)流動(dòng)性的廣泛關(guān)注。
雖然中國銀行當晚即發(fā)布澄清公告稱(chēng)：“中國銀行從未發(fā)生資金違約事件，6月20日按時(shí)完成全部對外支付，有關(guān)市場(chǎng)傳聞不屬實(shí)?！钡蛱煊钟袀髀劮Q(chēng)，中行當天并未違約，但周四銀行間市場(chǎng)的確延遲半小時(shí)收市，而中行只是在規定的下午4點(diǎn)半收市時(shí)間內未按時(shí)履約。
昨天，隨著(zhù)中國銀行澄清違約傳聞，市場(chǎng)恐慌情緒略有緩解，資金利率價(jià)格全線(xiàn)回落，其中1天期回購利率驟降380個(gè)基點(diǎn)至7.9%，創(chuàng )下2007年10月以來(lái)大跌幅。
送米送油送手機 銀行迎來(lái)“搶錢(qián)大戰”
記者走訪(fǎng)發(fā)現，臨近年中，許多銀行都全力投入“搶錢(qián)大戰”。在光大銀行天津圍堤道支行，客戶(hù)經(jīng)理向記者表示，10萬(wàn)元錢(qián)存一年，不僅利率上升到頂，還可以送4袋10斤裝的大米；浦發(fā)銀行天津某支行的客戶(hù)經(jīng)理則表示，新客戶(hù)5萬(wàn)元錢(qián)存半年以上，就可以送一個(gè)5件套的微波爐瓷碗。
一些銀行通過(guò)存款返現金的方式吸引客戶(hù)，每存一萬(wàn)元錢(qián)可返還幾十元不等的現金。為爭取存款，一些客戶(hù)經(jīng)理往往會(huì )替客戶(hù)報銷(xiāo)轉賬費用甚至來(lái)回打的路費。
除了這些傳統手段，“超級網(wǎng)銀”這個(gè)“高科技武器”也被廣泛應用。許多銀行的大堂經(jīng)理都會(huì )鼓勵客戶(hù)開(kāi)通“超級網(wǎng)銀”，把其他銀行的閑置存款“歸集”到本行。為此，一些規模較大的銀行還采取了“反制措施”，限制每日“被歸集”資金的規模。
資金局面“空前慘烈”央行“按兵不動(dòng)”
盡管上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)屢屢“爆表”，市場(chǎng)資金面信心受到重挫，市場(chǎng)哀鳴一片；但就目前來(lái)看，管理層堅持“不放水”的態(tài)度依然堅決。
業(yè)內人士普遍解讀認為，本周央票的地量發(fā)行已足以彰顯出央行收緊流動(dòng)性的態(tài)度及決心，短期內降準、降息幾無(wú)可能。
昨日中國銀行間貨幣市場(chǎng)經(jīng)歷了歷史性的一刻。當天，隔夜SHIBOR飆升了578.40BP，“破表”升至13.4440%的歷史新高，盤(pán)中更是一度升至30%的驚人位置。
而除了SHIBOR利率外，銀行間回購利率表現同樣火爆，各期限品種上行幅度均在100個(gè)基點(diǎn)以上。其中隔夜、7天回購利率分別大漲377.7BP、321.2BP，跳升至11.650%、11.449%的罕見(jiàn)雙位數水平。
不少業(yè)內人士甚至用“空前慘烈”來(lái)形容當前的資金局面。
伴隨緊張情緒的發(fā)酵，昨日有關(guān)“中國銀行資金違約”“央行向工行放水500億元”“收盤(pán)前30分鐘央行投放4000億貨幣以緩解市場(chǎng)流動(dòng)性”的傳聞更是不絕于耳。
需要指出的是，較之于市場(chǎng)的“風(fēng)雨飄搖”，央行表現依然十分淡定。在周四進(jìn)行的公開(kāi)市場(chǎng)操作中，眾人期盼的逆回購仍舊沒(méi)有現身，而20億元的央票發(fā)行卻彰顯了管理層“鐵血糾偏”的堅定態(tài)度。
承接昨日大跌之勢，A股早盤(pán)大幅低開(kāi)，兩市跌幅一度接近2%，但此后以新華保險為代表的金融股拉升護盤(pán)，在午后各大股指集體翻紅，可惜未能保持紅盤(pán)到收市。截止收盤(pán)，滬指報2073 .09點(diǎn)，下跌10 .93點(diǎn)，跌幅0 .52%；深成指報8136.05點(diǎn)，下跌11.44點(diǎn)，漲幅0 .14%。 新華
疑問(wèn)
銀行怎么會(huì )出現錢(qián)荒？大量資金停留在金融系統內空轉套利，今年央行不再托底干預市場(chǎng)波動(dòng)
銀行怎么會(huì )缺錢(qián)，并且還缺得如此離譜？海通證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷接受南都記者采訪(fǎng)時(shí)表示，市場(chǎng)上的流動(dòng)性其實(shí)非常充裕，只是大量資金停留在金融系統內空轉套利；而熱錢(qián)流出和貨幣政策從緊，尤其是央行對銀行間市場(chǎng)的態(tài)度與此前明顯不同，導致不少金融機構誤判，沒(méi)有及時(shí)、足額準備好本月到期資金安排，進(jìn)而出現了短暫的流動(dòng)性枯竭甚至出現了違約，加上市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，終于使得資金市場(chǎng)利率飆升。
從整個(gè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，特別是每年的6月和12月，銀行機構面臨著(zhù)月末和季末的雙重考核，存在“借錢(qián)”的沖動(dòng)，是歷年來(lái)的資金需求高峰。而在往年，央行通常會(huì )在資金最緊缺的時(shí)刻出手干預市場(chǎng)，注入部分資金，以平抑資金價(jià)格。這種行為令不少金融機構對央行有了依賴(lài)，認為央行始終會(huì )為整個(gè)市場(chǎng)托底，央行也在一些交易員中被戲稱(chēng)為“央媽”。然而今年以來(lái)，央行對同業(yè)市場(chǎng)采取放任不管的態(tài)度，不管市場(chǎng)如何波動(dòng)，就是不出手干預。不僅如此，央行還繼續發(fā)行央票回收流動(dòng)性，甚至對部分金融機構高價(jià)借錢(qián)樂(lè )見(jiàn)其成。而不少銀行由于誤判，在6月份之前沒(méi)有做好充足的到期資金安排，導致出現了高價(jià)借錢(qián)和交易違約的情況。
錢(qián)都到哪里去了？去了杠桿業(yè)務(wù)和影子銀行
銀行間市場(chǎng)近年來(lái)的快速發(fā)展中，一些金融機構逐漸發(fā)現，通過(guò)同業(yè)拆借往往可以以很低的成本(如3%)從其他金融機構快速獲得大量資金，再通過(guò)杠桿投資和期限錯配，這些資金可以幫助其在其它市場(chǎng)(如影子銀行)上獲得更高的收益(往往10%以上甚至30%)，只要合理安排好到期資金計劃，通過(guò)循環(huán)往復的交易，就可以實(shí)現無(wú)風(fēng)險地套取可觀(guān)的利差。更重要的是，同業(yè)業(yè)務(wù)占用的銀行資本金極少，在資本監管越來(lái)越嚴格的銀行業(yè)，同業(yè)業(yè)務(wù)逐漸從不起眼的邊緣業(yè)務(wù)發(fā)展成為諸多大中型銀行的重點(diǎn)業(yè)務(wù)甚至是核心業(yè)務(wù)。
某股份制銀行廣州分行投行業(yè)務(wù)負責人表示，“結構化融資本質(zhì)上就是影子銀行，但它是向監管機構報備過(guò)的，正規合法的影子銀行業(yè)務(wù)?！痹撠撠熑苏f(shuō)。
他還透露，實(shí)際上此類(lèi)業(yè)務(wù)各家股份制銀行都有不同程度參與，甚至一些國有大行也參與其中。但是由于資金價(jià)格飆升，市場(chǎng)上中短期理財產(chǎn)品收益率(6-7%)已高于中長(cháng)期產(chǎn)品(5%左右)，形成利率倒掛，銀行失去了產(chǎn)品的發(fā)行空間和利潤空間，只能暫停。
你的銀行存款安全嗎？不會(huì )影響絕大多數人的財產(chǎn)安全，但要慎入股市、樓市
針對此次銀行“錢(qián)荒”事件的影響，李迅雷表示，“錢(qián)荒”雖然是發(fā)生在金融同業(yè)市場(chǎng)短期現象，但影響已波及包括基金、券商、信托在內的整個(gè)金融業(yè)，但是這些影響都是局部和短期的，不會(huì )影響到銀行的傳統業(yè)務(wù)，更不會(huì )影響絕大多數人的財產(chǎn)安全。
昨日接受南都采訪(fǎng)的深圳各大銀行均稱(chēng)，目前合規操作、資金充裕，未受到同業(yè)市場(chǎng)利率飆升的影響?！笆忻竦膿目赡苁谴蠹覍︺y行管錢(qián)的方式有誤解，存款目前還是足夠安全的?！币患覈写笮腥耸空f(shuō)。
專(zhuān)家認為，此輪資金緊張，只會(huì )讓中小企業(yè)的借貸成本更高。深圳職業(yè)投資人黃先生稱(chēng)短期內一定會(huì )有個(gè)傳導過(guò)程，大部分企業(yè)貸款都會(huì )受到影響，資金密集型、高負債率的行業(yè)如房地產(chǎn)最為敏感。普通市民需要謹慎的領(lǐng)域是股市、樓市、債市這些風(fēng)險資產(chǎn)。
那么，如此來(lái)勢洶洶的錢(qián)荒對工業(yè)脫水機市場(chǎng)的影響到底如何呢？
環(huán)鑫機械認為：1、受資金來(lái)源的影響，客戶(hù)購買(mǎi)意愿可能會(huì )下降，因此工業(yè)脫水機市場(chǎng)可能會(huì )出現短期萎縮；
2、部分資金短缺的工業(yè)脫水機廠(chǎng)家也可能出現融資困難，減少工業(yè)脫水機的生產(chǎn)供應量；
總體來(lái)看，工業(yè)脫水機供應與需求均會(huì )出現小幅下滑，總體交易量會(huì )有所減少，脫水機價(jià)格總體穩定，對中小型工業(yè)脫水機供應商會(huì )有所影響，但是對大型工業(yè)脫水機廠(chǎng)家影響不大。
